FACULTAD DE CIENCIAS DE GESTIÓN CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD TESIS EL APALANCAMIENTO FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO EN UNA EMPRESA DE ALQUILER DE MAQUINARIA PESADA, VILLA EL SALVADOR, 2024 PARA OBTENER EL TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO AUTORAS LAURA MELINA CASTILLO VIVANCO (ORCID: 0000-0002-6690-5852) YOSELIN KATHYA CASTILLO VIVANCO (ORCID: 0000-0003-0375-3051) ASESOR MG. GALLEGOS MONTALVO, HUGO EMILIO (ORCID: 0000-0002-3659-9970) LÍNEA DE INVESTIGACIÓN CONTABILIDAD Y GESTIÓN EMPRESARIAL LÍNEA DE ACCIÓN RSU DESARROLLO E INNOVACIÓN SOCIAL LIMA, PERÚ, OCTUBRE DE 2024 CC BY-SA https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/ Esta licencia permite a otros re-mezclar, modificar y desarrollar sobre tu obra incluso para propósitos comerciales, siempre que te atribuyan el crédito y licencien sus nuevas obras bajo idénticos términos. Cualquier obra nueva basada en la tuya, lo será bajo la misma licencia, de modo que cualquier obra derivada permitirá también su uso comercial. Referencia bibliográfica Castillo Vivanco, L. M., & Castillo Vivanco, Y. K. (2024). El apalancamiento financiero y su incidencia en el capital de trabajo neto en una empresa de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024 [Tesis de pregrado, Universidad Autónoma del Perú]. Repositorio de la Universidad Autónoma del Perú. HOJA DE METADATOS Datos del autor Nombres y apellidos Laura Melina Castillo Vivanco Tipo de documento de identidad DNI Número de documento de identidad 46653338 URL de ORCID https://orcid.org/0000-0002-6690-5852 Datos del autor Nombres y apellidos Yoselin Kathya Castillo Vivanco Tipo de documento de identidad DNI Número de documento de identidad 73791696 URL de ORCID https://orcid.org/0000-0003-0375-3051 Datos del asesor Nombres y apellidos Hugo Emilio Gallegos Montalvo Tipo de documento de identidad DNI Número de documento de identidad 07817994 URL de ORCID https://orcid.org/0000-0002-3659-9970 Datos del jurado Presidente del jurado Nombres y apellidos Paola Corina Julca Garcia Tipo de documento DNI Número de documento de identidad 10713347 Secretario del jurado Nombres y apellidos David De La Cruz Montoya Tipo de documento DNI Número de documento de identidad 16438146 Vocal del jurado Nombres y apellidos Leonidas Ricardo Zamalloa Vilchez Tipo de documento DNI Número de documento de identidad 08656893 Datos de la investigación Título de la investigación El apalancamiento financiero y su incidencia en el capital de trabajo neto en una empresa de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024 Línea de investigación Institucional Ciencia, Tecnología e Innovación Línea de investigación del Programa Contabilidad y Gestión Empresarial URL de disciplinas OCDE https://purl.org/pe-repo/ocde/ford#5.02.04 2 DEDICATORIA La investigación está consagrada a mi familia, esposo e hijos, quienes me dieron esa motivación y fuerza para no rendirme en el transcurso de la elaboración de la tesis y finalización de mi carrera profesional. Castillo Vivanco, Laura Melina Se lo dedico a mis padres Sonia y Gerardo, a mis hermanas Rosa y Laura, a mi esposo y mi bebe. Gracias a su incondicional apoyo estoy logrando terminar mi carrera, prometo seguir creciendo personal y profesionalmente, por ustedes y para ustedes. Castillo Vivanco, Yoselin Kathya 3 AGRADECIMIENTOS Este trabajo de tesis fue elaborado con gran esfuerzo porque al mismo tiempo estuve pendiente de mis hijos Luana y Juan David, por lo tanto, tengo que agradecer infinitamente a Dios, a mis padres que cuidaron de mis pequeños, a mis hermanas que de igual manera me apoyaron, sobre todo a mi esposo que siempre creyó en mí y alentaba a continuar. Castillo Vivanco, Laura Melina Agradezco a cada uno de mis profesores, por compartir conmigo sus conocimientos, agradezco a Dios por ser tan bondadoso de ayudarme a superar cada obstáculo que se me fue presentando y por darme la fortaleza para alcanzar mis sueños y metas. Castillo Vivanco, Yoselin Kathya 4 ÍNDICE DEDICATORIA……………………………………………………………………………… 2 AGRADECIMIENTOS……………………………………………………………………… 3 LISTA DE TABLAS………………………………………………………………………… 5 LISTA DE FIGURAS………………………………………………………………………...7 RESUMEN…………………………………………………………………………………… 9 ABSTRACT…………………………………………………………………………………10 I. INTRODUCCIÓN…………………………………………………………………..8 II. METODOLOGÍA…………………………………………………………………...13 2.1. 13 2.2. 13 2.3. 14 2.4. 14 2.5. 14 2.6. 15 2.7. 15 2.8. 15 III. RESULTADOS…………………………………………………………………….16 IV. DISCUSIÓN………………………………………………………………………..20 V. CONCLUSIONES…………………………………………………………………¡Er ror! Marcador no definido. VI. RECOMENDACIONES……………………………………………………………25 REFERENCIAS ANEXOS 5 LISTA DE TABLAS Tabla 1 Índice de consistencia interna mediante Alfa de Cronbach Tabla 2 Prueba de normalidad Tabla 3 Resultados de la correlación de la Hipótesis General Tabla 4 Resultado de la correlación de la Hipótesis Especifica 1 Tabla 5 Resultado de la correlación de la Hipótesis Específica 2 Tabla 6 Resultado de la correlación de la Hipótesis Específica 3 6 EL APALANCAMIENTO FINANCIERO Y SU INCIDENCIA EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO EN UNA EMPRESA DE ALQUILER DE MAQUINARIA PESADA, VILLA EL SALVADOR, 2024 LAURA MELINA CASTILLO VIVANCO YOSELIN KATHYA CASTILLO VIVANCO UNIVERSIDAD AUTÓNOMA DEL PERÚ RESUMEN La presente tesis fue elaborada con el propósito de identificar la incidencia del apalancamiento financiero en el capital de trabajo neto en una compañía de alquiler de maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024. La metodología utilizada fue la entrevista al área administrativa, contable y financiero, mediante la cual se pudo obtener resultados más precisos. El método utilizado fue el “Científico – Descriptivo”, esta investigación nace desde una observación de las problemáticas, determinando así los objetivos de estudio para deducir las hipótesis, analizar los datos encontrados, llegando a las conclusiones y recomendaciones. Para evaluar la significancia, se utilizaron las correlaciones de Spearman Rho. La conexión en las variables de apalancamiento financiero y capital de trabajo neto fue menor a 0.05, lo que indica una correlación muy positiva entre las variables. Al finalizar este trabajo se concluyó que el apalancamiento financiero incide positivamente en el capital de trabajo neto, sin embargo, este hecho debe ser analizado antes de ser efectuado. La empresa, no analizó estos detalles y se perjudicó financieramente; al punto de no cubrir sus gastos operativos, lo cual conllevo a diversos apalancamientos financieros, incrementando su pasivo corriente y obligaciones financieras. Palabras clave: préstamos, ciclo operativo, pasivo corriente, activo corriente 7 FINANCIAL LEVERAGE AND ITS IMPACT ON NET WORKING CAPITAL IN A HEAVY EQUIPMENT RENTAL COMPANY, VILLA EL SALVADOR, 2024 LAURA MELINA CASTILLO VIVANCO YOSELIN KATHYA CASTILLO VIVANCO AUTONOMOUS UNIVERSITY OF PERU ABSTRACT This thesis was prepared with the purpose of identifying the incidence of financial leverage on net working capital in a heavy machinery rental company, Villa el Salvador, 2024. The methodology used was the interview with the administrative, accounting and financial area, through which more precise results could be obtained. The method used was the “Scientific – Descriptive”, this research was born from an observation of the problems, thus determining the study objectives to deduce the hypotheses, analyze the data found, reaching conclusions and recommendations. To assess significance, Spearman Rho correlations were used. The connection in the financial leverage and net working capital variables was less than 0.05, which indicates a very positive correlation between the variables. At the end of this work, it is concluded that financial leverage has a positive impact on net working capital; however, this fact must be analyzed before being carried out. The company did not analyze these details and was financially harmed; to the point of not covering its operating expenses, which led to various financial leverages, increasing its current liabilities and financial obligations. Keywords: loans, operating cycle, current liabilities, current assets. 8 I. INTRODUCCIÓN La problemática de la empresa es que no analiza los riesgos que conlleva un apalancamiento financiero y cuentan con un alto grado de este instrumento financiero para poder cubrir sus obligaciones. Esto afecta en el capital de trabajo neto que se estima tener de manera mensual, generando obligaciones financieras con entidades del estado y empresas bancarias privadas. El apalancamiento financiero permite a los inversores incrementar la cantidad de dinero que pueden invertir y administrar un gran número de activos con un mínimo inicial de inversión, utilizando otros recursos, como préstamos (Velayos, 2024). El capital de trabajo neto a nivel mundial, es el efectivo que se tiene apto para administrar las gestiones del día, o el capital de trabajo, incluido el presupuesto para un crecimiento sostenible a largo plazo y el pago a proveedores y personal. Bank of América (2024) muestra cómo las empresas a nivel mundial es básico tener un buen control del capital de trabajo, ya que, sin ella cualquier empresa quebraría, por no poder cumplir con sus necesidades básicas para operar. En Latinoamérica, el coeficiente de apalancamiento, experimentaron un aumento anual en todos los grupos bancarios. El índice de apalancamiento promedio ponderado aumentó 1,9 puntos porcentuales por año hasta el 15,9% en general, muy por encima de la limitación reglamentaria del 3%. El Banco Central De La República Argentina (2023) señaló la importancia del apalancamiento financiero, en diversos países a nivel internacional se ha visto un aumento significativo en las empresas por un mal análisis, afectando así a su ciclo operativo. Por otro lado, a nivel nacional, El Banco Pichincha (2021) afirmó que el uso de herramientas de deuda para incrementar la capacidad de una compañía para invertir 9 se conoce como apalancamiento financiero. En cuanto al capital de trabajo neto, Ortega et al. (2023) señalan que, para calcular el capital de trabajo neto, los activos corrientes, salvo los pasivos. Los activos actuales incluyen efectivo, cuentas de cobro e inventario. Las deudas actuales incluyen cuentas pagadas, impuestos, salarios e intereses. Localmente, el apalancamiento financiero significa agregar más capital a un negocio a través de estrategias y asumir una deuda. Un apalancamiento financiero bien empleado siempre va a incidir positivamente en el capital de trabajo neto. Este instrumento financiero es aplicado en las grandes empresas para obtener liquidez inmediata, generar rentabilidad, cubrir sus activos corrientes, activos pasivos, pago a proveedores y principalmente para mantener su ciclo operativo (Altimira, 2023; Kenton, 2023). En la investigación se formula la siguiente pregunta, ¿De qué manera el apalancamiento financiero incide en el capital de trabajo neto en una empresa de alquiler de maquinaria pesada, Villa el Salvador 2024?, los problemas específicos han sido, ¿De qué manera incide el apalancamiento financiero en el activo corriente en una empresa de alquiler de maquinaria pesada, Villa el Salvador 2024?, ¿De qué manera incide el apalancamiento financiero en el pasivo corriente en una empresa de alquiler de maquinaria pesada, Villa el Salvador 2024?, ¿De qué manera incide el apalancamiento financiero en el ciclo operativo en una empresa de alquiler de maquinaria pesada, Villa el Salvador 2024? En el ámbito internacional del Ecuador, Arce (2022) tiene como objeto del proyecto era determinar la cantidad adecuada de deuda y evitar asumir una cantidad excesiva. Utilizó un enfoque cuantitativo y llegó a la conclusión de que la empresa 10 debe utilizar indicadores financieros para determinar la cantidad adecuada de deuda y evitar tomar decisiones excesivamente altas. En Ecuador según Carrasco y Cedeño (2021) su objetivo fue estudiar el capital de trabajo neto y su incidencia con el nivel de adeudo de las entidades. Se realizó por un enfoque mixto con enfoque cuantitativo y cualitativo, concluyendo que el capital de trabajo neto, equilibra costos y beneficios, maximiza la rentabilidad de las empresas analizadas. En México según Cabrera (2021) el objetivo era investigar los efectos del apalancamiento financiero sobre el crecimiento de las entidades de pequeña y mediana escala (PYMES) en Baja California, las cuales dependen de fuentes de financiamiento para mantener sus operaciones. Con base en investigaciones no experimentales, se encontró que la mayoría de las PYME no tienen una estrategia crediticia y simplemente solicitan cualquier préstamo, independientemente de cuánto dinero pueden ganar a largo plazo. En el ámbito nacional según Franco y Quispe (2023) su objetivo fue hallar la conexión entre el Capital de trabajo neto y rentabilidad. Realizó un enfoque cuantitativo, concluyeron que un uso adecuado del capital de trabajo neto garantiza el funcionamiento continuo porque permite una liquidez efectiva y rentabilidad. Bambaren, et al. (2022) tienen como propósito del proyecto fue ubicar la conexión del apalancamiento financiero y el rendimiento en empresas de transporte pesado. Utilizando una técnica cuantitativa, concluyeron que si existe una relación entre el apalancamiento financiero y la rentabilidad en el sector de maquinaria pesada. Según De los Santos y Torres (2022) han tenido como finalidad estudiar la influencia de los programas financieros sobre la liquidez en las MYPES. Con enfoque 11 cuantitativo, concluyeron que la empresa cuenta con un historial crediticio limpio, pagando sus obligaciones y deudas con SUNAT o MTPE de manera correcta para prevenir cualquier inconveniente al recibir el beneficio. Las bases teóricas del Apalancamiento Financiero según Velayos (2024), Hayes (2024) permiten incrementar la cantidad de efectivo que pueden invertir mediante el uso de recursos, como préstamos o productos financieros derivados. También Sáenz (2020) indica que el apalancamiento financiero se refiere al empleo de asumir una deuda para financiar una actividad; por ejemplo, se emplea “un crédito y/o préstamo” en lugar de utilizar recursos directos y/o propios. La dimensión a la Utilidad antes de Impuestos en el cual Sánchez (2021) sostiene que esta utilidad es depurada de todo concepto financiero, gastos operativos, ingresos operacionales, costo de venta. La dimensión 2, obligaciones financieras, según The Investopedia Team (2024) es un acuerdo legal en el que un prestatario acepta un pago y se compromete a devolver el préstamo con intereses. La dimensión 3, los gastos financieros, según Banco Continental (2024) definió que los gastos financieros son todos los que surgen de las operaciones financieras con la ayuda de recursos financieros externos, como intereses, comisiones bancarias y/o el tipo de cambio (Ross, 2024). Las bases teóricas de capital de trabajo neto según Fernando (2024), Ortega et al. (2023), Ortiz (2022) redactaron que el contraste entre los activos corrientes de una empresa, como el efectivo y las cuentas de cobro, y sus obligaciones corrientes, como las deudas y las cuentas de pago, se denomina capital de trabajo neto; el monto que una empresa requiere para sostener sus operaciones habituales se conoce como capital de trabajo neto. 12 Teniendo como dimensión al Activo Corriente para QuickBooks (2024), Scott (2023) afirmó que se consideran activos corrientes porque se transforman en dinero en menos tiempo que el ciclo operativo, como el efectivo, cuentas por cobrar y existencias. La dimensión 2, es pasivo corriente según Llorente (2024) manifestó que son las obligaciones que caducan menor a un año: los impuestos por pagar, remuneraciones y cuentas pendiente de pago. La dimensión 3, el ciclo operativo según Reyes (2022) definió, ciclo de operación se refiere al tiempo que toma una empresa en operar, el arrendamiento, facturación y cobranza de clientes. Como justificación teoría, es fundamental porque se conceptualiza el arrendamiento financiero y las bases teóricas de capital de trabajo neto. A su vez es necesaria la justificación metodológica ya que es una investigación cuantitativa utilizando el instrumento de la encuesta. Para la justificación práctica es importante porque la investigación muestra directrices que van a mejorar la rentabilidad. Por lo tanto, se propone como objetivo general; diagnosticar la incidencia del apalancamiento financiero en el capital de trabajo neto de una compañía de alquiler de maquinaria pesada, Villa El Salvador, 2024. Como objetivos específicos: Determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el activo corriente de una entidad de alquiler de maquinaria pesada, Villa El Salvador, 2024. Precisar la incidencia del apalancamiento financiero en el pasivo corriente de una entidad de alquiler de maquinaria pesada, Villa El Salvador, 2024. Especificar la incidencia del apalancamiento financiero en el ciclo operativo de una empresa de alquiler de maquinaria pesada, Villa El Salvador, 2024. 13 II. METODOLOGÍA 2.1. Tipo y diseño Hernández y Mendoza (2018), Santander, (2021) definieron que la investigación no experimental es efectuada sin adulteración de variables. En resumen, se realizan investigaciones donde las variables independientes no son modificables de manera deliberada para observar cómo afectan a las otras variables. Esta investigación es de tipo no experimental ya que cuenta con antecedentes, los cuales sirven de guía para poder respaldar el presente trabajo. Hernández y Mendoza (2018) detallaron los diseños transeccionales o transversales, su intención es definir variables en un grupo de ejemplos de muestra o población. Este estudio es transversal, se ha realizado mediante la muestra, un grupo de empresas de alquiler de maquinaria pesada de Villa El Salvador. 2.2. Población, muestra y muestreo Vizcaíno et al. (2023) definió que todo lo que necesitamos para definir una población estadística es una agrupación de personas con las mismas características que se están examinando. La población es el fundamento de lo que se va a investigar, por consiguiente, en la población se tomará a las 20 entidades de arrendamiento de maquinaria pesada de Villa el Salvador. Vizcaíno et al. (2023) definió: Una selección estadística es una selección representativa de datos de una población de datos más grande, comúnmente conocida como población de datos. Es necesario que incluya una cantidad específica estadística del conjunto completo de datos. La muestra es de 20 colaboradores del área contable, administrativo y financiero de las compañías de arrendamiento de maquinaria pesada 14 de Villa el Salvador, por ser una población determinada, no se realizará la deducción de la muestra por lo tanto se analizará a toda la población. 2.3. Hipótesis En la hipótesis general, el apalancamiento financiero incide en el capital de trabajo neto en una empresa de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024. Hipótesis específicas, el apalancamiento financiero incide de manera positiva en el activo corriente en una entidad de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024, el apalancamiento financiero incide de manera positiva en el pasivo corriente en una compañía de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024 y el apalancamiento financiero incide de manera positiva en el ciclo operativo en una entidad de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024. 2.4. Operacionalización de variables Arce (2022) manifestó que el lucro de los valores como las acciones sean mayores a la tasa de interés en endeudamiento, siendo importante que exista un incremento que generé mayor el apalancamiento. La primera variable es el apalancamiento financiero y sus dimensiones son la utilidad antes de impuestos, las obligaciones financieras, los gastos financieros. Como segunda variable, el capital de trabajo neto y sus dimensiones son, activo corriente, pasivo corriente, ciclo operativo. Tabla 1 Operacionalización de la variable. (anexo 1) 2.5. Instrumentos o materiales Hernández y Mendoza (2018) explicaron que son una colección de métodos y procedimientos metodológicos que utilizamos para intentar comprender las causas y consecuencias de una situación o problema que está actualmente ocurriendo dentro de una organización. Las preguntas se usarán mediante un cuestionario, el cual está 15 relacionado a la escala de Likert para conocer el nivel de siempre, casi siempre, a veces, casi nunca y nunca de las personas sobre la investigación. 2.6. Procedimiento Primero se determinaron los rangos para cada uno de los conjuntos elegidos, y luego las conclusiones se combinaron para explicar cualquier patrón posible en el conjunto completo. Similarmente, los resultados se presentaron a través de una escala, eliminando aquellas cosas que no eran particularmente relevantes para la información extraída de la utilización del instrumento. Después de usar el instrumento de recopilación de datos, se realizó una evaluación de calidad para determinar cuál de ellos sería incluido en el estudio de categorías y en el general consolidado. 2.7. Análisis de datos El método de Spearman se empleó para evaluar las hipótesis, Cronbach's Alpha se utilizó para evaluar la confiabilidad, y SPSS se utilizó para categorizar las técnicas estadísticas utilizadas para examinar los datos recopilados por el instrumento de investigación. 2.8. Aspectos éticos Pérez-Pérez (2024) señaló que la ética protege a los humanos. Se emplea el principio de beneficencia, porque este estudio beneficia a las empresas de maquinaria pesada por los resultados obtenidos. Además, el principio de no maleficencia porque los datos obtenidos no se alteran. 16 III. RESULTADOS La presente tiene las variables “Apalancamiento Financiero” y “Capital de Trabajo Neto”, fue validado respectivamente por criterios de expertos, los cuales concluyeron la validez de las matrices operacionales y encuestas. Se obtuvieron resultados del apalancamiento financiero y su incidencia en el capital del trabajo. Prueba de Fiabilidad Mediante el proceso del Alfa de Cronbach se determinará la fiabilidad del instrumento, obteniendo un valor de (0,674), lo cual señala una gran confiabilidad. Tabla 1 Índice de consistencia interna mediante Alfa de Cronbach Alfa de Cronbach Alfa de Cronbach basada en los N de elementos elementos tipificados ,674 ,626 18 Prueba de Normalidad Al revisar las hipótesis, se efectuó un examen de normalidad sobre los datos para determinar el examen estadístico que se utilizará en las conclusiones. Tabla 2 Prueba de normalidad Kolmogorov-Smirnova Shapiro-Wilk Estadístico gl Sig. Estadístico gl Sig. Apalancamient ,240 20 ,000 ,895 20 ,027 o financiero Capital de ,240 20 ,000 ,902 20 ,041 trabajo neto Se utilizará el examen de normalidad de Shapiro Wilk. Dado que las significaciones son inferiores a 0.05 para ambas variables se utilizará para las correlaciones Spearman. 17 Contrastación de Hipótesis General H0= = El apalancamiento financiero no incide en el capital de trabajo neto de una empresa de alquiler maquinaria pesada, V.E.S., 2024 H1= = El apalancamiento financiero incide en el capital de trabajo neto de una empresa de alquiler maquinaria pesada, V.E.S., 2024 Tabla 3 Resultados de la correlación de la Hipótesis General Apalancamiento Financiero Capital de Trabajo Coeficiente de Apalancami 1,000 ,815** correlación ento Sig. (bilateral) . ,004 Rho de Financiero N 10 10 Spearma Coeficiente de n Capital de ,815** 1,000 correlación Trabajo Sig. (bilateral) ,004 . neto N 10 10 Rho de Spearman de 0.815 y un nivel de significancia de p=0.004, que es inferior a 0.05, la Tabla 4 muestra la evaluación entre las variables de dependencia financiera y capital de trabajo neto, refutando así la hipótesis. Es determinado que un estudio de gran relevancia sigue siendo necesario cuando se admite las hipótesis alternativas y refuta la nula. 18 Contrastación de la hipótesis específica 1 H0= El apalancamiento financiero no incide de manera positiva en el activo corriente de una empresa de alquiler maquinaria pesada. H1= El apalancamiento financiero incide de manera positiva en el activo corriente de una empresa de alquiler maquinaria pesada. Tabla 4 Resultado de la correlación de la Hipótesis Específica 1 Apalancamiento Financiero Activo Corriente Coeficiente de Apalancami 1,000 ,617 correlación ento Sig. (bilateral) . ,058 Rho de Financiero N 10 10 Spear Coeficiente de man ,617 1,000 Activo correlación Corriente Sig. (bilateral) ,058 . N 10 10 Los vínculos entre apalancamiento y activos corriente se muestran en el Cuadro 5 con una Rho de Spearman de 0,617 y un nivel de significancia de p=0,058, o 0,05. Se rechaza la hipótesis nula y acepta la alterna. Contrastación de la hipótesis específica 2 H0= El apalancamiento financiero no incide de manera positiva en el pasivo corriente de una empresa de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024. H1= El apalancamiento financiero incide de positivamente en el pasivo corriente de una empresa de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024. 19 Tabla 5 Resultado de la correlación de la Hipótesis Específica 2 Apalancamiento Financiero Pasivo Corriente Coeficiente de Apalancam 1,000 ,683* correlación iento Sig. (bilateral) . ,029 Rho de Financiero N 10 10 Spear Coeficiente de man ,683* 1,000 Pasivo correlación Corriente Sig. (bilateral) ,029 . N 10 10 En el Cuadro 6, se muestra la relación entre las variables de endeudamiento financiero y las variables de pasivos actuales; estadística Rho de Spearman de 0.683 y un nivel de significancia de p=0.029, que es inferior a 0.05. Determinar la existencia de una correlación, se toma en cuenta la alternativa y excluye la hipótesis nula. Contrastación de la hipótesis específica 3 H0= El apalancamiento financiero no incide de manera positiva en el ciclo operativo de una empresa de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024. H1= El apalancamiento financiero incide de manera positiva en el ciclo operativo de una empresa de alquiler maquinaria pesada, Villa el Salvador, 2024. 20 Tabla 6 Resultado de la correlación de la Hipótesis Específica 3 . Apalancamiento Financiero Ciclo Operativo Coeficiente de Apalancami 1,000 ,610 correlación ento Sig. (bilateral) . ,057 Rho de Financiero N 10 10 Spearm Coeficiente de an ,610 1,000 Ciclo correlación Operativo Sig. (bilateral) ,057 . N 10 10 El ciclo operativo y apalancamiento financiero se correlacionan en la Tabla 7, y la hipótesis se rechaza nula, la significancia es de p=0,057 o 0,05. El estadístico Rho de Spearman es 0,610. Existe un fuerte vínculo, como lo demuestra la aprobación de la hipótesis alternativa. 21 IV. DISCUSIÓN La investigación está basada en el apalancamiento financiero y el capital de trabajo neto de las empresas de alquiler de maquinaria pesada en villa el salvador, teniendo un enfoque cuantitativo y siendo analizado a través de la encuesta como instrumento de validación. En cuanto a los objetivos del estudio ha sido determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el capital de trabajo neto de una entidad de arrendamiento de maquinarias pesadas. La recopilación de datos, reveló el análisis de resultados de manera descriptiva de las dimensiones los cuales fueron analizados bajo criterios veraces y auténticos, teniendo como desenlace un nivel alto de confiabilidad mediante el sistema SPSS; se dio un valor de Alfa de Cronbach de 0,674 para las variables, mayor que el promedio establecido, corroborando que los instrumentos dedujeron ser fiables para el recaudo de datos. La encuesta determinó que, del total de los encuestados, el 10% indicó que el nivel de apalancamiento financiero que mantiene la entidad a veces genera intereses elevando los gastos financieros, mientras que el otro 10% mencionó que siempre y el 80% respondió que casi siempre. Reafirmando que el nivel de apalancamiento financiero afecta exclusivamente a la liquidez de la compañía; también indicó que los arrendamientos de las maquinarias siempre generan mayor rotación al ciclo operativo. En relación a los diagnósticos alcanzados en la comprobación de hipótesis general el método Spearman dio como resultado de 0.815 y la significancia de 0,004, por lo tanto, se comprueba que hay vínculo alto y representativo en las variables. El objetivo general ha sido identificar la incidencia del apalancamiento financiero en el capital de trabajo neto en una compañía de alquiler de maquinaria pesada de Villa 22 El Salvador. 2024. Los hallazgos revelaron una correlación positiva significativa que asciende a 0,815. Los resultados son semejantes a los de Arce (2022) en su tesis nos comenta que el nivel adecuado de endeudamiento y la toma excesiva de deudas, conlleva a las finanzas de la empresa a un sobreendeudamiento dando un resultado negativo en su rentabilidad a mediano y largo plazo. Este proyecto se realizó mediante un enfoque cuantitativo. Se obtuvieron resultados similares en la tesis de Carrasco y Cedeño (2021) en su tesis nos indican que las empresas Pyme su capital de trabajo, es importante porque representa los medios necesarios para su funcionamiento y debe tener una atención personalizada en su administración con relación a los demás componentes de la organización financiera de las compañías de transporte concluyendo que el capital de trabajo neto, equilibra costos y beneficios, maximiza la rentabilidad de las empresas analizadas. La investigación ha tenido como objetivo específico 1, determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el activo corriente en una empresa de alquiler de maquinaria pesada de Villa El Salvador 2024. Los datos revelaron una correlación positiva significativa asciende a 0,617. Los resultados son parecidos a los de Bambaren, et al. (2022) en su tesis nos comentan que la capacidad económica y la rentabilidad en empresas de transporte de carga pesada poseen una relación directa y significativa, mediante un enfoque cuantitativo. Sáenz (2020) en su tesis menciona que la empresa se encuentra preparada para apalancarse en los periodos, lo que demuestra en sus estados financieros, la empresa generó rentabilidad, con un enfoque descriptivo. 23 El estudio ha tenido como objetivo específico 2, determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el pasivo corriente en una empresa de alquiler de maquinaria pesada de Villa El Salvador 2024. Los hallazgos revelaron una correlación positiva significativa asciende a 0,683. Los resultados son semejantes a De los Santos y Torres (2022) nos comenta que es indispensable que la compañía cuente con un historial crediticio limpio, cubriendo sus deudas y compromisos tributarios, con el fin de evitar problemas al momento de adquirir a beneficios, fue aplicado desde un enfoque cuantitativo. También Nieves y Rojas (2024) en su tesis los analizadores apuntan que la entidad tiene fluidez de efectivo exacta para cubrir sus responsabilidades a corto plazo, con una investigación cuantitativa. El estudio ha tenido como objetivo específico 3, determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el ciclo operativo en una empresa de alquiler de maquinaria pesada de Villa El Salvador 2024. Los hallazgos revelaron una correlación positiva significativa asciende a 0,610. Los resultados son semejantes a los de Cabrera (2021) en su tesis menciona que la mayoría de las PYMES carecen de estrategias para hacer crecer sus recursos y al solicitar un crédito, sin tener un análisis certero, buscando cualquier tipo de préstamo sin evaluar las comisiones a largos plazos. También Fuentes y Zepeda (2024) en su tesis busca emplear mejores procesos administrativos internos con la finalidad de mejorar las decisiones tomadas, por la disminución de costos y maximizar la efectividad en las operaciones, con un enfoque mixto. 24 V. CONCLUSIONES El objetivo general es determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el capital de trabajo neto en una compañía de alquiler de maquinaria pesada de Villa el Salvador; obtuvo una correlación de Rho de Spearman de 0,815, a un nivel de significancia p=0,004. La variable apalancamiento financiero se relaciona con la variable capital de trabajo neto, porque se genera solvencia, liquidez y rentabilidad. Segundo con el objetivo específico 1, es determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el activo corriente en una compañía de alquiler de maquinaria pesada de Villa El Salvador, obtuvo una correlación de Rho de Spearman de 0,617, a un nivel de significancia p=0,058. La variable apalancamiento financiero se relaciona con la dimensión activo corriente, porque el activo corriente puede convertirse en dinero en menos de 1 año. Tercero con el objetivo específico 2, Determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el pasivo corriente en una compañía de alquiler de maquinaria pesada de Villa El Salvador obtuvo una correlación de Rho de Spearman de 0,683, a un nivel de significancia p=0,029. La variable apalancamiento financiero se relaciona con la dimensión pasivo corriente, porque podrá cumplirse con las obligaciones y deudas a corto plazo. Cuarto con el objetivo específico 3, Determinar la incidencia del apalancamiento financiero en el ciclo operativo en una compañía de alquiler de maquinaria pesada de Villa El Salvador obtuvo una correlación Rho de Spearman de 0,610, a un nivel de significancia p=0,057. La variable apalancamiento financiero se relaciona con ciclo operativo, porque mide y gestiona la eficiencia de los recursos. 25 VI. RECOMENDACIONES Se recomienda que el apalancamiento financiero sea analizado previamente antes de emplearlo como un instrumento financiero. “El apalancamiento Financiero”, en una empresa de alquiler maquinaria pesada de Villa el Salvador, reducirá los riesgos de falta de solvencia, ausencia de liquidez y una rentabilidad baja generando un buen capital de trabajo. Se recomienda que el apalancamiento financiero sea utilizado como una herramienta para mejorar la capacidad del activo corriente en una empresa de alquiler de maquinaria pesada, y así poder cumplir las obligaciones de pagos o deudas dentro del periodo de los 12 meses. Se recomienda que el apalancamiento financiero sea administrado de manera eficaz para que los gastos operacionales que viene manejando una empresa de alquiler de maquinaria pesada, se cumplan a tiempo y sus pasivos corrientes disminuyen. Este hecho ayudaría a la empresa a no adquirir apalancamientos financieros innecesarios. Como última recomendación el apalancamiento financiero es una fase crucial dentro del ciclo operativo en una empresa de alquiler de maquinaria pesada, dado que con la adquisición del instrumento financiero se puede cumplir con la gestión de pagos y obligación, hasta la eventualidad de cobranza de las ventas a los clientes. REFERENCIAS Altimira, J. 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Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 2 10,0 Casi Siempre 12 60,0 Siempre 6 30,0 Total 20 100,0 Figura 1 Utilidad de impuestos Tabla 9 La utilidad antes de impuestos que genera la empresa se ve afectado considerablemente por los gastos operacionales. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 4 20,0 Casi Siempre 6 30,0 Siempre 10 50,0 Total 20 100,0 Figura 2 Gastos Operacionales Tabla 10 El costo de venta que maneja la empresa, influye de manera representativa a la utilidad antes de impuestos. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 4 20,0 Casi Siempre 12 60,0 Siempre 4 60,0 Total 20 100,0 Figura 3 Costo de venta Tabla 11 El crédito financiero que obtiene la empresa incrementa de manera significativa las obligaciones financieras. Opinión Colaboradores Porcentaje Casi Siempre 8 40,0 Siempre 12 60,0 Total 20 100,0 Figura 4 Crédito Financiero Tabla 12 Dentro de las obligaciones financieras el factoring es un instrumento de deuda que la empresa aplica constantemente. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 12 60,0 Casi Siempre 8 40,0 Total 20 100,0 Figura 5 Obligaciones Financieras Tabla 13 Las letras de cambio vinculadas impagadas por los clientes generan mayores obligaciones financieras para la empresa Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 2 10,0 Casi Siempre 16 80,0 Siempre 2 10,0 Total 20 100,0 Figura 6 Gastos Financieros Tabla 14 El nivel de apalancamiento financiero que mantiene la empresa genera intereses elevando los gastos financieros. Opinión Colaboradores Porcentaje Casi Siempre 14 70,0 Siempre 6 30,0 Total 20 100,0 Figura 7 Letra de cambio Tabla 15 Las comisiones bancarias contribuyen a que se eleven los gastos financieros. Opinión Colaboradores Porcentaje Casi Nunca 4 20,0 A veces 16 80,0 Total 20 100,0 Figura 8 Comisiones bancarias Tabla 16 Las variaciones del tipo de cambio, afecta considerablemente a los gastos financieros. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 16 80,0 Casi Siempre 4 20,0 Total 20 100,0 Figura 9 Variación del Tipo de cambio Tabla 17 Dentro de los activos corrientes que mantiene la empresa, el efectivo tiene mayor representatividad. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 2 10,0 Casi Siempre 8 40,0 Siempre 10 50,0 Total 20 100,0 Figura 10 Activos Corrientes Tabla 18 Las cuentas por cobrar que tiene la empresa, se eleva el activo corriente de manera significativa. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 2 10,0 Casi Siempre 14 70,0 Siempre 4 20,0 Total 20 100,0 Figura 11 Cuentas por cobrar Tabla 19 El activo corriente que mantiene la empresa, depende mayormente de las variaciones que tiene las existencias. Opinión Colaboradores Porcentaje Nunca 6 30,0 Casi Nunca 6 30,0 A veces 8 40,0 Total 20 100,0 Figura 12 Existencias Tabla 20 Dentro de los pasivos corrientes que mantiene la empresa posee altos importes de los impuestos por pagar al estado. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 6 30,0 Casi Siempre 14 70,0 Total 20 100,0 Figura 13 Impuestos por pagar Tabla 21 Las remuneraciones del personal generan mayor incremento a los pasivos corrientes que mantiene la empresa. Opinión Colaboradores Porcentaje Casi Nunca 8 40,0 A veces 12 60,0 Total 20 100,0 Figura 14 Remuneraciones Tabla 22 El incumplimiento de las cuentas por pagar a proveedores genera el crecimiento del pasivo corriente. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 8 40,0 Casi Siempre 10 50,0 Siempre 2 10,0 Total 20 100,0 Figura 15 Cuentas por pagar Tabla 23 El arrendamiento de las maquinarias genera mayor rotación al ciclo operativos de la empresa. Opinión Colaboradores Porcentaje A veces 4 20,0 Casi Siempre 6 30,0 Siempre 10 50,0 Total 20 100,0 Figura 16 Arrendamiento Anexo 7: Referencia de algunas maquinarias pesadas Figura 19. Maquinarias pesadas 1 Figura 20 Maquinarias pesadas 2 Figura 21 Maquinarias pesadas 3